Kredi.GOLD

Tam Teminatlı Opsiyon İşlemi Nedir?

Tam Teminatlı Opsiyon Ne Demektir?

Bu yazımızda sizlere tam teminatlı opsiyon işlemi nedir konusunda bilgi vereceğiz. Tam teminatlı opsiyon diğer adı ile DCD, banka ile müşteri arasındaki bir anlaşma sonucunda ortaya konan bir opsiyon işlemi ile mevduat ürününün birleştirildiği bir finans aracıdır. Çift para birimi olan mevduat veya orijinal ismi ile DCD olarak tarif edilir. Mevduat ürünleri ile türev ürünlerin birlikte kullanıldığı bu tür finans araçları için yapılandırılmış mevduat ürünü adı verilir.

Tam teminatlı opsiyon işleminde anlaşmaya konu opsiyon satıcısı olan banka müşterisi önceden belirlenmiş vade ve tarihte yine önceden belirlenmiş bir seviyeden bankaya belli bir döviz alımı veya satımı için opsiyon satmaktadır. Bu işlemler birçok döviz çifti üzerinden yapılabilmektedir. En çok kullanılan döviz çiftleri TL/USD, TL/EUR ve USD/EUR olarak gösterilebilir. Görüldüğü üzere tam teminatlı opsiyon işlemi nedir sorusunun cevabı bu kadar nettir aslında ama biraz da detaylara göz atalım.

Tam Teminatlı Opsiyon Detaylar

DCD’de müşterinin hedefi risk almak koşuluyla mevduat getirisini artırmaktır. Bu isteğinin gerçekleşmesi için mevduatının tamamını teminat olarak gösterir ve böylece bir opsiyon işlemi yapmış olur. Aldığı bu riskin karşılığında mevduat faizi ile birlikte bankadan opsiyon primi alacaktır. Ancak tüm bu işlemler açısında DCD müşteri için bazı riskler taşır. Aşağıda karşılaşılabilecek bu riskleri görebiliriz:

  • DCD işleminde kur riski bulunur, yapılacak olan işlem anapara kaybına neden olabilir
  • Vadeden önce bozma işlemi yapılamaz, bozulursa getiri elde edilemez

İsterseniz tam teminatlı opsiyon işlemi nedir konumuza bir tane örnek üzerinden devam edelim. Örneğimize göre TL mevduat sahibi bir müşteri dövizin yükseleceğini veya çok düşmeyeceğini tahmin ediyorsa eğer bu durumda bankaya döviz satma hakkı satar. Bu işlemin yapılması durumunda sözleşme tarihindeki kurun altında bir kullanım fiyatı ile anlaşma sağlanacaktır. Vade sonunda ise döviz kullanım fiyatı üzerinde ise mevduat TL olacak biçimde kalacaktır. Müşteri opsiyon primi ve mevduat faizi elde etmiş olacaktır. Bu işlemin tam tersini düşünürsek, döviz kullanım fiyatının altında gerçekleşirse, banka müşteriye döviz satma hakkını kullanmayı seçebilir.

Bir önceki yazımız olan EFT Ne Zaman Hesaba Geçer? Düşer? 2019 [Çözüldü.] başlıklı makalemizi de okumanızı öneririz.

BİR YORUM YAZIN

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

ZİYARETÇİ YORUMLARI - 0 YORUM

Henüz yorum yapılmamış.

Önceki yazıyı okuyun:
Dolar Neden Yükseliyor?

Ülkemizin gündemini en çok meşgul eden konulardan birisi de dolar kurundaki yükselişi meselesi .. Ekonomi uzmanları, T.C. Merkez Bankası ve...

Kapat